Hallo Patrick!
Wir waren auch gerade im Sunset Crater und Wupatki NM. Sunset Crater lohnt sich auf jeden Fall, zumindest der Lava Falls Trail! 2-3 Stunden würde ich für den kompletten Loop einplanen. Wupatki lohnt sich, wenn ihr euch für Indianerkultur interessiert und noch nicht viele Indianerruinen gesehen habt.
Welche Ballonfahrt in Phoenix meinst du? Meinst du eine Ballonfahrt, die man täglich buchen kann? Ansonsten kenne ich eher das Ballonfestival in Albuquerque im Oktober. Phoenix ist riesig, da solltest du zumindest eine Anfahrtbeschreibung haben.
Watson Lakes kenne ich nicht. Zur Verde Canyon Railroad oder zur Helitour im Grand Canyon kann ich leider auch nichts raten.
Der sehenswerteste Abschnitt der Route 66 ist wohl wirklich die Strecke der route 66 von Seligman nach Kingman. Uns hat Flagstaff sehr gut gefallen, da es noch eine schöne Old Town hat. Am Bahnhof kann man dann die Güterzüge mit lautem Getöse vorbeifahren sehen. Auch die kleine Wildweststadt Oatman ist sehenswert.
Für die Fahrt vom Grand Canyon bis zum Monument Valley würde ich einen Tag einplanen. Für die Fahrt selbst geht sicher ein halber Tag drauf.
Hotels, die billig sind und auch noch schönes Ambiente haben, gibt es wohl eher weniger. Ein sehr schönes und noch bezahlbares Hotel zwischen Grand Canyon und Monument Valley ist die Cameron Trading Post. Ansonsten ist die Motel 6 Kette billig und gut, ist aber halt ein einfaches Standardmotel. In Holbrook am Petrified Forest (falls ihr dort noch hinkommen solltet), gibt es das Wigwam Motel, wo man im Wigwam übernachten kann:
http://www.galerie-kokopelli.com/wigwam/. Liegt allerdings direkt an der Bahnlinie. Holbrook hat auch noch Route 66 Feeling. In Sedona waren wir gerade 4 Nächte in der Sugar Loaf Lodge für $60 pro Nacht. Ich denke, das ist für den Preis und die gebotene Qualität für Sedona unschlagbar. Ansonsten ist Sedona eher teuer, aber schön.
Gruß
Katja